2017上半年中國家用空調(diào)市場（上）

        據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2017上半年行業(yè)實現(xiàn)終端銷售量2809萬臺，同比增長14.7%，銷售額962億元，同比增長16.3%，超出預(yù)期。

        H1市場能夠出現(xiàn)出乎意料的增長，是在國家整體經(jīng)濟形勢平穩(wěn)背景下，與空調(diào)消費相關(guān)的宏觀經(jīng)濟形勢有利，給空調(diào)提供了較好的消費需求環(huán)境，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

       1. 工業(yè)生產(chǎn)加快，企業(yè)利潤快速增長。H1全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.9%，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)銷率達到97.5%。空調(diào)產(chǎn)品作為工業(yè)品，受益于整體工業(yè)增長的牽引，繼續(xù)保持增長；

       2． 房地產(chǎn)投資增速下滑，商品房待售面積繼續(xù)減少。今年1-5月，房地產(chǎn)開發(fā)投資首次出現(xiàn)回落，下降0.5個百分點，1-6月份繼續(xù)回落0.3個百分點。上半年，房屋新開工面積85720萬平方米，同比增長10.6%；全國商品房銷售額59152億元，同比增長21.5%。隨著房地產(chǎn)政策的不斷公布，調(diào)控效果已逐漸顯現(xiàn)，房地產(chǎn)的高速增長不再持續(xù)，進入平穩(wěn)增長階段。對家電市場而言，房地產(chǎn)對家電的影響走向穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展，不是跳躍式的刺激。
   
       3． 市場銷售增長加快。H1社會消費品零售總額172369億元，同比名義增長10.4%。全國網(wǎng)上零售額31073億元，同比增長33.4%。消費增長加快，為刺激空調(diào)需求釋放提供了良好的環(huán)境條件。

       4． 居民收入穩(wěn)定增長，農(nóng)村居民收入穩(wěn)定增加。全國居民人均可支配收入12932元，同比實際增長7.3%。其中，農(nóng)村居民人均可支配收入6562元，同比實際增長7.4%。居民收入穩(wěn)定是空調(diào)需求釋放的基礎(chǔ)。

       5． 供給側(cè)改革繼續(xù)深化。習近平總書記在2016年12月份的中央經(jīng)濟工作會議上指出，2017年是供給側(cè)改革的深化之年。從需求側(cè)到供給側(cè)，家電企業(yè)轉(zhuǎn)型變革迎來了新方向。供給側(cè)解決“品質(zhì)和服務(wù)”的問題，這對于已經(jīng)進入到更新?lián)Q代期的空調(diào)企業(yè)來說，供給側(cè)的改革思路將加速去庫存，逐步引導(dǎo)大家到優(yōu)化消費結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)消費品不斷升級的新思維中去。

       6． 高溫天氣刺激需求。5月以來中國北方地區(qū)，尤其是東北、華北出現(xiàn)了歷史上少有的極端高溫天氣，炎熱天氣促使需求放量，為空調(diào)旺季銷售提供了強勁動力。

      總結(jié)2017年H1，可以概括為5個特點：品牌競爭激烈，線下品牌格局相對穩(wěn)定，陣營內(nèi)出現(xiàn)分化；一、二級市場增速緩慢，三四級市場成主要角逐點；電商零售迅速發(fā)展為渠道變革提供借鑒；行業(yè)整體均價提升，線下線上價差縮??；變頻技術(shù)成熟，市場繼續(xù)下沉，一級能效產(chǎn)品快速普及，智能空調(diào)成下一個增長風口。

       2017年上半年，持續(xù)受上游供應(yīng)鏈影響，鋼材、銅、鋅、鋁及塑料等大宗材料都迎來了不同幅度的漲價。在原材料上漲的“蝴蝶效應(yīng)”下，從今年元旦前夕開始，空調(diào)廠商也都紛紛上調(diào)了價格。

       高庫存壓力有所緩解。自2016年11月份開始，空調(diào)業(yè)庫存增長速度加快，截止到2017年2月底，行業(yè)總庫存規(guī)模突破3900萬臺，4月底，行業(yè)庫存已超過4000萬臺，5月庫存已經(jīng)超過4500萬臺。5月以來，中國北方部分地區(qū)氣溫急劇拉升，提前來臨的高溫天氣，催熱了空調(diào)銷售，促使空調(diào)市場提前進入了旺銷模式，緩解了高庫存壓力。但6月以來，空調(diào)的主銷區(qū)域華東、華南、西南一直是陰雨綿綿，而7、8月份的天氣對空調(diào)走勢又至關(guān)重要，目前來看，空調(diào)下半年的走勢我們持謹慎樂觀態(tài)度。

注：原文(英文)刊載于JARN雜志2017年8月期刊 （未完待續(xù)）